Inflación Vs Deflación

Cuando hablamos de inflación, generalmente pensamos en macroeconomía. Es cierto, pero también hablamos de microeconomía. La macroeconomía es una suma de microeconomías. La inflación afecta de lleno y constriñe nuestra microeconomía, como veremos más adelante.

Su significado

Inflación significa “Acción y efecto de inflar”, en economía “Elevación notable de los precios con efectos desfavorables para la economía de un país”. Así pues, inflación es el incremento de los precios en general o la disminución del valor de nuestro salario. La consecuencia más directa es una pérdida de nuestro poder adquisitivo, cuando los salarios se incrementan a un porcentaje menor que los precios. Esto se aplica también, a nuestros ahorros; cuando la remuneración en el depósito bancario nos ofrece un 2% y el coste de la vida experimenta un incremento mayor, estamos ante una pérdida de valor. Cuando los impuestos directos incrementan nuestra ‘cesta de la compra’ estamos perdiendo valor adquisitivo.

Mientras la oferta de dinero y bienes evoluciona paralelamente, los precios se mantienen estables produciéndose una inflación moderada o baja. Cuando la oferta de dinero se hace más rápida que la producción de bienes y servicios, los precios inician su ascenso y de hecho, cuanto mayor sea el desequilibrio más rápido subirán los precios, se produce una inflación elevada. Por ello la moneda y los precios están estrechamente ligados de tal forma que, si generásemos más moneda, incurriríamos en una mayor inflación, pudiendo desembocar en hiperinflación.

Estrechamente relacionado con el concepto de inflación, está el Índice de Precios al Consumo (IPC) y desde hace unos años, el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA). Ambos índices miden la inflación de cada país; también son llamados ‘coste de la vida’. Como el IPC lo elabora cada país individualmente, utiliza distintos métodos y lo componen diferentes productos, no siendo homogéneos entre cada país. Por ello y para tener un indicador común y homogéneo la Euro Zona implantó el IPCA.

El IPC se expresa en tanto por ciento y mide la evolución que experimentan los precios de una ‘cesta de la compra’ o conjunto de artículos de consumo y servicios que consume una población. Si es un valor positivo hablamos de inflación y si su valor es negativo hablamos de deflación.

El IPCA es similar al IPC pero armonizado para la Unión Europea (UE). Está compuesto por la media ponderada de los distintos IPC de cada país que componen la UE, calculándose para cada país miembro de manera individual. Si el IPC nos da una visión de nuestro país, el IPCA nos ofrece una referencia comparativa con los otros miembros de la UE y además, sirve para comparar los datos de inflación de la Unión Europea con el resto de países fuera de la Euro Zona.

Como hemos visto, tanto el IPC como IPCA son los indicadores de la inflación, por ello son índices muy importantes en la economía de cada país y en el conjunto de la UE, empleándose por ejemplo para la corrección de los salarios, las pensiones, los arrendamientos, etc. Responsables de garantizar la estabilidad de precios y, por tanto, una inflación contenida, son los distintos bancos nacionales que componen la Euro Zona y el Banco Central Europeo (BCE). Entre los efectos que la inflación ejerce sobre la economía tenemos los siguientes:

Inflación baja

También llamada inflación limitada o estabilidad de precios. Es una inflación contenida entre un 2% y el 3% anual, aunque puede variar ligeramente dentro de este rango. El principal objetivo de los bancos centrales y del BCE consiste en contener la inflación en torno al 2% anual. Con estos índices se estimula al comprador y suele ir aparejada de intereses bancarios bajos, lo que fomenta el crecimiento, repercutiendo en la mejora del empleo y por consiguiente, en el aumento de los ingresos, beneficiando especialmente a las rentas más bajas. Este estado de inflación nos permite programar nuestros ahorros, mejorando la planificación financiera y la inversión a largo plazo, aportándonos estabilidad económica. Este tipo de inflación es la ideal.

Inflación elevada

Se caracteriza por el aumento significativo del IPC por un cierto plazo de tiempo, normalmente varios años consecutivos. Esta inflación ya no resulta tan favorable y por ello suele ir en contra del crecimiento económico. Influye negativamente en la confianza, tanto del inversor extranjero como del inversor o consumidor nacional, aumentando la incertidumbre, lo que dificulta la planificación financiera y la inversión. Este tipo de inflación suele ir acompañada de un aumento de los intereses bancarios, para contener la inflación, lo que se traduce en más gastos financieros. Reduce el valor del ahorro y también el de los ingresos, al tener que afrontar mayores gastos e impuestos, lo que se traduce en una pérdida del poder adquisitivo. La subida de salarios no supone un valor adicional. Las rentas bajas se resienten considerablemente en comparación con el resto. También suele acarrear un incremento significativo de los impuestos, incrementando más aun los precios.

Hiperinflación

Extremadamente destructiva, es el caos económico y financiero. La hiperinflación es la que supera el 50% al mes. Los precios suben exageradamente de un mes para otro y a veces, de un día para el siguiente, lo que nos convierte en depredadores, luchando por nuestra supervivencia. Desaparece el ahorro. El Dinero pierde todo su valor y desaparece; cuesta más imprimirlo que su valor facial. El dinero sale de los bancos rápidamente y al no disponer de dinero o no generarse nuevo, se llega al colapso del sistema bancario. En caso de que se generase más dinero no haría otra cosa que empeorar la inflación, como ya ha ocurrido en innumerables ocasiones.

Deflación

Es la situación opuesta a la inflación. Se caracteriza por la caída de los precios durante varios años consecutivos. El dinero se revaloriza tanto que los consumidores aplazan sus compras para más adelante, lo que facilita la caída de la moneda. De ésta forma se reduce el consumo y nos avoca a una menor producción, repercutiendo en la bajada de salarios y a la larga, el aumento del paro. Este efecto es especialmente palpable en la construcción, donde se manifiesta una caída prolongada de los precios por varios años consecutivos de los inmuebles y sus resultados ya conocemos cuales son.

Inflación Vs Deflación

La deflación perjudica tanto como la inflación elevada; porque ambas lesionan la economía, nos impiden crecer. Lo ideal sería estar a medio camino entre la deflación y la inflación baja. De la hiperinflación mejor no comentar.

Ampliando la información

Buceando por distintas Web financieras me tropecé con la del BCE, en la que descubrí unas páginas dedicadas a la didáctica financiera, algo muy inusual en éste tipo de portales, pero reconozco que es de agradecer y recomiendo visitar. Entre los artículos encontré 'inflation island' una aplicación que nos viene como anillo al dedo, ya que, de una manera intuitiva y cómoda nos explica con dibujos e imágenes el porqué y los efectos que tiene la inflación.

Además contiene diversos vídeos que nos trasladan a algunas de las más importantes hiperinflaciones o deflaciones de la historia, como por ejemplo las hiperinflaciones que azotaron Alemania entre los años 1922 a 1923; Hungría, entre 1945 y 1946 y Zimbabue, entre 2006 y 2009. También tenemos el ejemplo de la deflación que atravesó Japón en 1995.